Astratt:Il-kontradizzjoni bejn il-provvista u d-domanda hija waħda mir-raġunijiet li qed issuq iż-żieda fil-prezzijiet tan-nikil, iżda wara s-sitwazzjoni ħarxa tas-suq, aktar spekulazzjonijiet fl-industrija huma "bl-ingrossa" (immexxija minn Glencore) u "vojta" (l-aktar minn Tsingshan Group).
Dan l-aħħar, bil-kunflitt bejn ir-Russja u l-Ukrajna bħala l-fjus, il-futures tan-nikil tal-LME (London Metal Exchange) faqqgħu f'suq "epiku".
Il-kontradizzjoni bejn il-provvista u d-domanda hija waħda mir-raġunijiet li qed issuq iż-żieda fil-prezzijiet tan-nikil, iżda wara s-sitwazzjoni ħarxa tas-suq, aktar spekulazzjonijiet fl-industrija huma li l-forzi kapitali taż-żewġ naħat huma "bull" (immexxija minn Glencore) u "vojta" (l-aktar minn Tsingshan Group).
Irfinar tal-kronoloġija tas-suq tan-nikil tal-LME
Fis-7 ta' Marzu, il-prezz tan-nikil tal-LME tela' minn US$30,000/tunnellata (prezz tal-ftuħ) għal US$50,900/tunnellata (prezz tas-saldu), żieda ta' madwar 70% f'ġurnata waħda.
Fit-8 ta' Marzu, il-prezzijiet tan-nikil tal-LME komplew jogħlew, u telgħu għal massimu ta' US$101,000/tunnellata, u mbagħad niżlu lura għal US$80,000/tunnellata. Fiż-żewġ ġranet ta' negozju, il-prezz tan-nikil tal-LME żdied sa 248%.
Fl-4:00 pm fit-8 ta' Marzu, l-LME ddeċidiet li tissospendi l-kummerċ tal-futures tan-nikil u tipposponi l-kunsinna tal-kuntratti spot kollha tan-nikil li oriġinarjament kienu skedati għall-kunsinna fid-9 ta' Marzu.
Fid-9 ta' Marzu, Tsingshan Group wieġeb li se jissostitwixxi l-pjanċa domestika tan-nikil tal-metall bil-pjanċa tan-nikil matte għolja tiegħu, u alloka biżżejjed spazju għall-kunsinna permezz ta' diversi kanali.
Fl-10 ta' Marzu, l-LME qalet li qed tippjana li tpatti l-pożizzjonijiet twal u qosra qabel il-ftuħ mill-ġdid tal-kummerċ tan-nikil, iżda ż-żewġ naħat naqsu milli jirrispondu b'mod pożittiv.
Mill-11 sal-15 ta' Marzu, in-nikil tal-LME kompla jiġi sospiż.
Fil-15 ta' Marzu, l-LME ħabbret li l-kuntratt tan-nikil se jerġa' jibda jinnegozja fis-16 ta' Marzu ħin lokali. Tsingshan Group iddikjarat li se tikkoordina mas-sindakat tal-kreditu tal-likwidità għall-marġni taż-żamma tan-nikil ta' Tsingshan u l-ħtiġijiet ta' saldu.
Fil-qosor, ir-Russja, bħala esportatur importanti tar-riżorsi tan-nikil, ġiet sanzjonata minħabba l-gwerra Russa-Ukrajna, li rriżultat fl-inkapaċità tan-nikil Russu li jitwassal fuq l-LME, superimpost fuq diversi fatturi bħall-inkapaċità li jiġu rifornuti r-riżorsi tan-nikil fix-Xlokk tal-Asja fil-ħin, l-ordnijiet vojta tal-Grupp Tsingshan għall-hedging jistgħu ma jkunux possibbli li jitwasslu fil-ħin, u dan ħoloq reazzjoni katina.
Hemm diversi sinjali li dan l-hekk imsejjaħ avveniment ta’ “short squeeze” għadu ma spiċċax, u l-komunikazzjoni u l-logħba bejn il-partijiet interessati twal u qosra, l-LME, u l-istituzzjonijiet finanzjarji għadhom għaddejjin.
Billi nieħdu din bħala opportunità, dan l-artiklu se jipprova jwieġeb il-mistoqsijiet li ġejjin:
1. Għaliex il-metall tan-nikil isir il-fokus tal-logħba tal-kapital?
2. Il-provvista tar-riżorsi tan-nikil hija suffiċjenti?
3. Kemm se taffettwa ż-żieda fil-prezz tan-nikil is-suq tal-vetturi tal-enerġija ġodda?
In-nikil għall-batterija tal-enerġija jsir pol ġdid ta' tkabbir
Bl-iżvilupp mgħaġġel ta' vetturi tal-enerġija ġodda fid-dinja, flimkien max-xejra ta' nikil għoli u kobalt baxx fil-batteriji tal-litju ternarji, in-nikil għall-batteriji tal-enerġija qed isir pol ġdid ta' tkabbir tal-konsum tan-nikil.
L-industrija tbassar li sal-2025, il-batterija ternarja tal-enerġija globali se tammonta għal madwar 50%, li minnhom batteriji ternarji b'kontenut għoli ta' nikil se jammontaw għal aktar minn 83%, u l-proporzjon ta' batteriji ternarji tas-serje 5 se jonqos għal taħt is-17%. Id-domanda għan-nikil se tiżdied ukoll minn 66,000 tunnellata fl-2020 għal 620,000 tunnellata fl-2025, b'rata medja ta' tkabbir kompost annwali ta' 48% fl-erba' snin li ġejjin.
Skont it-tbassir, id-domanda globali għan-nikil għall-batteriji tal-enerġija se tiżdied ukoll minn inqas minn 7% fil-preżent għal 26% fl-2030.
Bħala l-mexxejja globali fil-vetturi tal-enerġija ġdida, l-imġiba ta' "akkumulazzjoni tan-nikil" ta' Tesla hija kważi miġnuna. Is-CEO ta' Tesla, Musk, semma wkoll ħafna drabi li l-materja prima tan-nikil hija l-akbar ostaklu ta' Tesla.
Gaogong Lithium innotat li mill-2021 'l hawn, Tesla kkooperat suċċessivament mal-kumpanija tal-minjieri Franċiża ta' New Caledonia Proni Resources, il-ġgant tal-minjieri Awstraljan BHP Billiton, Brazil Vale, il-kumpanija tal-minjieri Kanadiża Giga Metals, il-minatur Amerikan Talon Metals, eċċ. Numru ta' kumpaniji tal-minjieri ffirmaw numru ta' ftehimiet ta' provvista fit-tul għal konċentrati tan-nikil.
Barra minn hekk, kumpaniji fil-katina tal-industrija tal-batteriji tal-enerġija bħal CATL, GEM, Huayou Cobalt, Zhongwei, u Tsingshan Group qed iżidu wkoll il-kontroll tagħhom fuq ir-riżorsi tan-nikil.
Dan ifisser li l-kontroll tar-riżorsi tan-nikil huwa ekwivalenti għall-kontroll tal-biljett għall-binarju ta' triljun dollaru.
Glencore hija l-akbar negozjant tal-komoditajiet fid-dinja u waħda mill-akbar riċiklaturi u proċessuri fid-dinja ta’ materjali li fihom in-nikil, b’portafoll ta’ operazzjonijiet tal-minjieri relatati man-nikil fil-Kanada, in-Norveġja, l-Awstralja u l-Koledonja l-Ġdida. assi. Fl-2021, id-dħul mill-assi tan-nikil tal-kumpanija se jkun ta’ US$2.816 biljun, żieda sena wara sena ta’ madwar 20%.
Skont id-dejta tal-LME, mill-10 ta' Jannar 2022, il-proporzjon tad-dħul mill-maħżen tal-futures tan-nikil miżmuma minn klijent wieħed żdied gradwalment minn 30% għal 39%, u sal-bidu ta' Marzu, il-proporzjon tad-dħul totali mill-maħżen qabeż id-90%.
Skont din il-kobor, is-suq jispekula li l-bulls f'din il-logħba long-short x'aktarx ikunu Glencore.
Minn naħa waħda, il-Grupp Tsingshan kiser it-teknoloġija tal-preparazzjoni ta' "NPI (ħadid mhux maħdum tan-nikil minn minerali tan-nikil laterit) - matte għoli tan-nikil", li naqqset ħafna l-ispiża u hija mistennija li tkisser l-impatt tas-sulfat tan-nikil fuq in-nikil pur (b'kontenut ta' nikil ta' mhux inqas minn 99.8%, magħruf ukoll bħala nikil primarju).
Min-naħa l-oħra, l-2022 se tkun is-sena meta l-proġett il-ġdid tal-Grupp Tsingshan fl-Indoneżja se jibda jopera. Tsingshan għandha aspettattivi qawwija ta’ tkabbir għall-kapaċità ta’ produzzjoni tagħha stess li qed tinbena. F’Marzu 2021, Tsingshan iffirmat ftehim ta’ provvista ta’ matte b’kontenut għoli ta’ nikil ma’ Huayou Cobalt u Zhongwei Co., Ltd. Tsingshan se tforni 60,000 tunnellata ta’ matte b’kontenut għoli ta’ nikil lil Huayou Cobalt u 40,000 tunnellata lil Zhongwei Co., Ltd. fi żmien sena minn Ottubru 2021. Matte b’kontenut għoli ta’ nikil.
Ta' min jinnota li r-rekwiżiti tal-LME għall-prodotti tal-kunsinna tan-nikil huma nikil pur, u n-nikil matte għoli huwa prodott intermedju li ma jistax jintuża għall-kunsinna. In-nikil pur ta' Qingshan huwa importat prinċipalment mir-Russja. In-nikil Russu ġie pprojbit mill-kummerċ minħabba l-gwerra Russa-Ukrajna, u dan ikkontribwixxa għall-inventarju estremament baxx tan-nikil pur fid-dinja, u poġġa lil Qingshan fil-periklu li "ma jaġġustax oġġetti".
Huwa preċiżament minħabba dan li l-logħba twila-qasira tal-metall tan-nikil hija imminenti.
Riżervi u provvista globali tan-nikil
Skont l-Istħarriġ Ġeoloġiku tal-Istati Uniti (USGS), sa tmiem l-2021, ir-riżervi globali tan-nikil (riżervi ppruvati ta’ depożiti bbażati fuq l-art) huma ta’ madwar 95 miljun tunnellata.
Fost dawn, l-Indoneżja u l-Awstralja għandhom madwar 21 miljun tunnellata rispettivament, li jammontaw għal 22%, u jikklassifikaw fl-ewwel tnejn; il-Brażil jammonta għal 17% tar-riżervi tan-nikil ta’ 16-il miljun tunnellata, u jikklassifika fit-tielet post; ir-Russja u l-Filippini jammontaw għal 8% u 5% rispettivament, u jikklassifikaw fir-raba’ jew il-ħames post. Il-pajjiżi tal-aqwa 5 jammontaw għal 74% tar-riżorsi globali tan-nikil.
Ir-riżervi tan-nikil taċ-Ċina huma ta’ madwar 2.8 miljun tunnellata, li jammontaw għal 3%. Bħala konsumatur ewlieni tar-riżorsi tan-nikil, iċ-Ċina tiddependi ħafna fuq l-importazzjonijiet tar-riżorsi tan-nikil, b’rata ta’ importazzjoni ta’ aktar minn 80% għal ħafna snin.
Skont in-natura tal-mineral, il-mineral tan-nikil huwa prinċipalment maqsum f'sulfid tan-nikil u laterite nickel, b'proporzjon ta' madwar 6:4. Tal-ewwel jinsab prinċipalment fl-Awstralja, ir-Russja u reġjuni oħra, u tal-aħħar jinsab prinċipalment fl-Indoneżja, il-Brażil, il-Filippini u reġjuni oħra.
Skont is-suq tal-applikazzjoni, id-domanda downstream tan-nikil hija prinċipalment il-manifattura tal-azzar inossidabbli, ligi u batteriji tal-enerġija. L-azzar inossidabbli jammonta għal madwar 72%, il-ligi u l-ikkastjar jammontaw għal madwar 12%, u n-nikil għall-batteriji huwa madwar 7%.
Preċedentement, kien hemm żewġ rotot ta' provvista relattivament indipendenti fil-katina tal-provvista tan-nikil: "latterite nikil-nikil pig iron/nikil iron-stainless steel" u "nikil sulfid-nikil pur-nikil tal-batterija".
Fl-istess ħin, is-suq tal-provvista u d-domanda tan-nikil qed jiffaċċja wkoll żbilanċ strutturali gradwali. Minn naħa waħda, numru kbir ta' proġetti tal-ħadid mhux maħdum tan-nikil prodotti mill-proċess RKEF bdew joperaw, u dan irriżulta f'surplus relattiv ta' ħadid mhux maħdum tan-nikil; min-naħa l-oħra, minħabba l-iżvilupp mgħaġġel ta' vetturi tal-enerġija ġodda, it-tkabbir tal-batteriji tan-nikil irriżulta f'nuqqas relattiv ta' nikil pur.
Id-dejta mir-rapport tal-Uffiċċju Dinji tal-Istatistika tal-Metalli turi li se jkun hemm surplus ta’ 84,000 tunnellata ta’ nikil fl-2020. Mill-2021 ’il quddiem, id-domanda globali għan-nikil se tiżdied b’mod sinifikanti. Il-bejgħ ta’ vetturi tal-enerġija ġodda wassal għat-tkabbir tal-konsum marġinali tan-nikil, u n-nuqqas ta’ provvista fis-suq globali tan-nikil se jilħaq il-144,300 tunnellata fl-2021.
Madankollu, bl-avvanz fit-teknoloġija tal-ipproċessar tal-prodotti intermedji, ir-rotta tal-provvista tal-istruttura doppja msemmija hawn fuq qed tinkiser. L-ewwel, il-mineral laterit ta' grad baxx jista' jipproduċi sulfat tan-nikil permezz tal-prodott intermedju mxarrab tal-proċess HPAL; it-tieni, il-mineral laterit ta' grad għoli jista' jipproduċi ħadid mhux maħdum tan-nikil permezz tal-proċess pirotekniku RKEF, u mbagħad jgħaddi minn nfiħ tal-konvertitur biex jipproduċi matte tan-nikil ta' grad għoli, li min-naħa tiegħu jipproduċi sulfat tan-nikil. Dan jirrealizza l-possibbiltà tal-applikazzjoni tal-mineral laterit tan-nikil fl-industrija l-ġdida tal-enerġija.
Fil-preżent, il-proġetti ta' produzzjoni li jużaw it-teknoloġija HPAL jinkludu Ramu, Moa, Coral Bay, Taganito, eċċ. Fl-istess ħin, il-proġett Qingmeibang investit minn CATL u GEM, il-proġett tan-nikil-kobalt Huayue investit minn Huayou Cobalt, u l-proġett tan-nikil-kobalt Huafei investit minn Yiwei huma kollha proġetti tal-proċess HPAL.
Barra minn hekk, il-proġett b'kontenut għoli ta' nikil matte mmexxi minn Tsingshan Group beda jopera, li fetaħ ukoll id-distakk bejn in-nikil laterit u s-sulfat tan-nikil, u rrealizza l-konverżjoni tal-ħadid mhux maħdum tan-nikil bejn l-istainless steel u l-industriji l-ġodda tal-enerġija.
Il-perspettiva tal-industrija hija li fi żmien qasir, ir-rilaxx ta' kapaċità ta' produzzjoni ta' matte tan-nikil għolja għadu ma laħaqx il-kobor li jtaffi d-distakk fil-provvista tal-elementi tan-nikil, u t-tkabbir tal-provvista tas-sulfat tan-nikil għadu jiddependi fuq it-tidwib tan-nikil primarju bħal fażola tan-nikil/trab tan-nikil. Żomm xejra qawwija.
Fit-tul, il-konsum tan-nikil f'oqsma tradizzjonali bħall-azzar inossidabbli żamm tkabbir kostanti, u x-xejra ta' tkabbir mgħaġġel fil-qasam tal-batteriji ternarji tal-enerġija hija ċerta. Il-kapaċità ta' produzzjoni tal-proġett "nickel pig iron-high nickel matte" ġiet rilaxxata, u l-proġett tal-proċess HPAL se jidħol fil-perjodu ta' produzzjoni tal-massa fl-2023. Id-domanda ġenerali għar-riżorsi tan-nikil se żżomm bilanċ strett bejn il-provvista u d-domanda fil-futur.
L-impatt taż-żieda fil-prezz tan-nikil fuq is-suq tal-vetturi tal-enerġija ġodda
Fil-fatt, minħabba l-prezz tan-nikil li qed jogħlew b'rata mgħaġġla, il-verżjoni ta' prestazzjoni għolja Model 3 ta' Tesla u l-verżjoni ta' prestazzjoni għolja u ħajja twila Model Y li tuża batteriji b'kontenut għoli ta' nikil żdiedu t-tnejn b'10,000 wan.
Skont kull GWh ta' batterija tal-litju ternarja b'kontenut għoli ta' nikil (nieħdu l-eżempju ta' NCM 811), huma meħtieġa 750 tunnellata ta' nikil, u kull GWh ta' batteriji tal-litju ternarji b'kontenut medju u baxx ta' nikil (serje 5, serje 6) jeħtieġ 500-600 tunnellata ta' nikil. Imbagħad il-prezz unitarju tan-nikil jiżdied b'10,000 wan għal kull tunnellata ta' nikil, li jfisser li l-ispiża tal-batteriji tal-litju ternarji għal kull GWh tiżdied b'madwar 5 miljun wan għal 7.5 miljun wan.
Stima approssimattiva hija li meta l-prezz tan-nikil ikun ta’ US$50,000/tunnellata, l-ispiża ta’ Tesla Model 3 (76.8KWh) se tiżdied b’10,500 wan; u meta l-prezz tan-nikil jitla’ għal US$100,000/tunnellata, l-ispiża ta’ Tesla Model 3 se tiżdied. Żieda ta’ kważi 28,000 wan.
Mill-2021 'l hawn, il-bejgħ globali ta' vetturi tal-enerġija ġodda żdied sew, u l-penetrazzjoni tas-suq ta' batteriji tal-enerġija b'kontenut għoli ta' nikil aċċellerat.
B'mod partikolari, il-mudelli high-end ta' vetturi elettriċi barranin l-aktar jadottaw ir-rotta tat-teknoloġija tan-nikil għoli, li wasslet għal żieda sostanzjali fil-kapaċità installata ta' batteriji tan-nikil għoli fis-suq internazzjonali, inklużi CATL, Panasonic, LG Energy, Samsung SDI, SKI u kumpaniji ewlenin oħra tal-batteriji fiċ-Ċina, il-Ġappun u l-Korea t'Isfel.
F'termini ta' impatt, minn naħa waħda, il-konverżjoni attwali tal-ħadid mhux maħdum tan-nikil għal nikil b'matte għoli wasslet għal rilaxx bil-mod tal-kapaċità ta' produzzjoni tal-proġett minħabba ekonomija insuffiċjenti. Il-prezzijiet tan-nikil qed ikomplu jiżdiedu, u dan se jistimula l-kapaċità ta' produzzjoni tal-proġetti tal-Indoneżja b'matte għoli tan-nikil biex jaċċellera l-produzzjoni.
Min-naħa l-oħra, minħabba ż-żieda fil-prezzijiet tal-materjali, il-vetturi tal-enerġija ġodda bdew jgħollu l-prezzijiet kollettivament. L-industrija ġeneralment hija inkwetata li jekk il-prezz tal-materjali tan-nikil ikompli jiffermenta, il-produzzjoni u l-bejgħ ta' mudelli b'kontenut għoli ta' nikil ta' vetturi tal-enerġija ġodda jistgħu jiżdiedu jew ikunu limitati din is-sena.
Ħin tal-posta: 12 ta' April 2022