Astratt:Mill-bidu tas-seklu l-ġdid, bl-avvanz kontinwu tat-teknoloġija tat-tagħmir tal-industrija tan-nikil u l-iżvilupp mgħaġġel tal-industrija l-ġdida tal-enerġija, ix-xejra globali tal-industrija tan-nikil għaddiet minn bidliet kbar, u l-intrapriżi ffinanzjati miċ-Ċina kellhom rwol importanti fil-promozzjoni tar-riforma tax-xejra globali tal-industrija tan-nikil. Fl-istess ħin, għamlu wkoll kontribuzzjonijiet eċċellenti għas-sigurtà tal-katina globali tal-provvista tan-nikil.
Irrispetta s-Suq u Irrispetta s-Suq——Kif Ittejjeb is-Sigurtà tal-Katina tal-Provvista tan-Nikil taċ-Ċina mill-"Inċident tan-Nikil Futures"
Mill-bidu tas-seklu l-ġdid, bl-avvanz kontinwu tat-teknoloġija tat-tagħmir tal-industrija tan-nikil u l-iżvilupp mgħaġġel tal-industrija l-ġdida tal-enerġija, ix-xejra globali tal-industrija tan-nikil għaddiet minn bidliet kbar, u l-intrapriżi ffinanzjati miċ-Ċina kellhom rwol importanti ħafna fil-promozzjoni tar-riforma tax-xejra globali tal-industrija tan-nikil. Fl-istess ħin, għamlu wkoll kontribuzzjonijiet eċċellenti għas-sigurtà tal-katina globali tal-provvista tan-nikil. Iżda l-prezz tal-futures tan-nikil ta' Londra f'Marzu ta' din is-sena żdied b'248% bla preċedent f'jumejn, u kkawża ħsara serja lil kumpaniji reali inkluża ċ-Ċina. Għal dan il-għan, mill-bidliet fix-xejra tal-industrija tan-nikil f'dawn l-aħħar snin, flimkien mal-"inċident tal-futures tan-nikil", l-awtur jitkellem dwar kif tittejjeb is-sigurtà tal-katina tal-provvista tan-nikil taċ-Ċina.
Bidliet fix-xejra globali tal-industrija tan-nikil
F'termini ta' skala ta' konsum, il-konsum tan-nikil kiber b'rata mgħaġġla, u ċ-Ċina hija l-kontributur ewlieni għall-konsum globali tan-nikil. Skont l-istatistika tal-Fergħa tal-Industrija tan-Nikil tal-Assoċjazzjoni tal-Industrija tal-Metalli Mhux Ferrużi taċ-Ċina, fl-2021, il-konsum globali tan-nikil primarju se jilħaq 2.76 miljun tunnellata, żieda sena wara sena ta' 15.9% u 1.5 darbiet il-konsum fl-2001. Fost dawn, fl-2021, il-konsum tan-nikil mhux raffinat taċ-Ċina se jilħaq 1.542 miljun tunnellata, żieda sena wara sena ta' 14%, 18-il darba l-konsum fl-2001, u l-proporzjon tal-konsum globali żdied minn 4.5% fl-2001 għall-56% attwali. Jista' jingħad li 90% taż-żieda fil-konsum globali tan-nikil mill-bidu tas-seklu l-ġdid ġiet miċ-Ċina.
Mill-perspettiva tal-istruttura tal-konsum, il-konsum tal-istainless steel huwa bażikament stabbli, u l-proporzjon tan-nikil użat fil-qasam tal-batteriji qed ikompli jiżdied. Fl-aħħar sentejn, is-settur tal-enerġija l-ġdid qed imexxi t-tkabbir tal-konsum globali tan-nikil primarju. Skont l-istatistika, fl-2001, fl-istruttura tal-konsum tan-nikil taċ-Ċina, in-nikil għall-istainless steel kien jammonta għal madwar 70%, in-nikil għall-electroplating kien jammonta għal 15%, u n-nikil għall-batteriji kien jammonta għal 5% biss. Sal-2021, il-proporzjon tan-nikil użat fl-istainless steel fil-konsum tan-nikil taċ-Ċina se jkun ta' madwar 74%; il-proporzjon tan-nikil użat fil-batteriji se jiżdied għal 15%; il-proporzjon tan-nikil użat fl-electroplating se jonqos għal 5%. Qatt ma deher li hekk kif l-industrija l-ġdida tal-enerġija tidħol fil-karreġġjata mgħaġġla, id-domanda għan-nikil se tiżdied, u l-proporzjon tal-batteriji fl-istruttura tal-konsum se jiżdied aktar.
Mill-perspettiva tal-mudell tal-provvista tal-materja prima, il-materja prima tan-nikil ġiet konvertita minn minerali tas-sulfid tan-nikil prinċipalment għal minerali tan-nikil laterit u minerali tas-sulfid tan-nikil iddominati b'mod konġunt. Ir-riżorsi tan-nikil ta' qabel kienu prinċipalment minerali tas-sulfid tan-nikil b'riżorsi globali kkonċentrati ħafna, u r-riżorsi tas-sulfid tan-nikil kienu prinċipalment ikkonċentrati fl-Awstralja, il-Kanada, ir-Russja, iċ-Ċina u pajjiżi oħra, li jammontaw għal aktar minn 50% tar-riżervi globali totali tan-nikil f'dak iż-żmien. Mill-bidu tas-seklu l-ġdid, bl-applikazzjoni u l-promozzjoni tat-teknoloġija tal-minerali tan-nikil laterit-nikil-ħadid fiċ-Ċina, il-minerali tan-nikil laterit fl-Indoneżja u l-Filippini ġie żviluppat u applikat fuq skala kbira. Fl-2021, l-Indoneżja se ssir l-akbar produttur tan-nikil fid-dinja, li huwa r-riżultat tal-kombinazzjoni tat-teknoloġija Ċiniża, il-kapital u r-riżorsi Indoneżjani. Il-kooperazzjoni bejn iċ-Ċina u l-Indoneżja għamlet kontribuzzjonijiet importanti għall-prosperità u l-istabbiltà tal-katina globali tal-provvista tan-nikil.
Mill-perspettiva tal-istruttura tal-prodott, il-prodotti tan-nikil fil-qasam taċ-ċirkolazzjoni qed jiżviluppaw lejn id-diversifikazzjoni. Skont l-istatistika tal-Fergħa tal-Industrija tan-Nikil, fl-2001, fil-produzzjoni globali tan-nikil primarju, in-nikil raffinat kien jirrappreżenta l-pożizzjoni ewlenija, barra minn hekk, parti żgħira kienet nikil ferronikil u melħ tan-nikil; sal-2021, fil-produzzjoni globali tan-nikil primarju, il-produzzjoni tan-nikil raffinat kienet tammonta għal 33%, filwaqt li l-proporzjon tal-produzzjoni NPI (nikil pig iron) li fiha n-nikil żdied għal 50%, u l-melħ tradizzjonali tan-nikil-ħadid u n-nikil kien jammonta għal 17%. Huwa mistenni li sal-2025, il-proporzjon tan-nikil raffinat fil-produzzjoni globali tan-nikil primarju se jonqos aktar. Barra minn hekk, mill-perspettiva tal-istruttura tal-prodott tan-nikil primarju taċ-Ċina, madwar 63% tal-prodotti huma NPI (nikil pig iron), madwar 25% tal-prodotti huma nikil raffinat, u madwar 12% tal-prodotti huma melħ tan-nikil.
Mill-perspettiva tal-bidliet fl-entitajiet tas-suq, l-intrapriżi privati saru l-forza ewlenija fil-katina tal-provvista tan-nikil fiċ-Ċina u anke fid-dinja. Skont l-istatistika mill-Fergħa tal-Industrija tan-Nikil, fost is-677,000 tunnellata ta’ produzzjoni primarja tan-nikil fiċ-Ċina fl-2021, il-ħames intrapriżi privati ewlenin, inklużi Shandong Xinhai, Qingshan Industry, Delong Nickel, Tangshan Kaiyuan, Suqian Xiangxiang, u Guangxi Yinyi, ipproduċew nikil primarju. Irrappreżentaw 62.8%. Speċjalment f’termini ta’ tqassim industrijali barrani, l-intrapriżi privati jirrappreżentaw aktar minn 75% tal-intrapriżi b’investiment barrani, u fl-Indoneżja ġiet iffurmata katina industrijali kompluta ta’ żvilupp ta’ minjieri tan-nikil laterite-nikil-ħadid-azzar inossidabbli.
L-"inċident tal-futures tan-nikil" għandu impatt sinifikanti fuq is-suq
Impatti u problemi esposti
L-ewwelnett, il-prezz tal-futures tan-nikil tal-LME żdied b'mod vjolenti mis-7 sat-8 ta' Marzu, b'żieda kumulattiva ta' 248% f'jumejn, li wassal direttament għas-sospensjoni tas-suq tal-futures tal-LME u ż-żieda u l-waqgħa kontinwi tan-nikil ta' Shanghai fuq il-Borża tal-Futures ta' Shanghai. Il-prezz tal-futures mhux biss jitlef is-sinifikat gwida tiegħu għall-prezz spot, iżda joħloq ukoll ostakli u diffikultajiet għall-intrapriżi biex jixtru materja prima u hedging. Jfixkel ukoll il-produzzjoni u t-tħaddim normali tan-nikil upstream u downstream, u jikkawża ħsara serja lin-nikil globali u lill-entitajiet upstream u downstream relatati.
It-tieni huwa li l-"inċident tal-futures tan-nikil" huwa r-riżultat tan-nuqqas ta' għarfien dwar il-kontroll tar-riskju korporattiv, in-nuqqas ta' għarfien korporattiv dwar is-suq tal-futures finanzjarji, il-mekkaniżmu inadegwat ta' ġestjoni tar-riskju tas-suq tal-futures tal-LME, u s-superpożizzjoni ta' mutazzjonijiet ġeopolitiċi. Madankollu, mill-perspettiva ta' fatturi interni, dan l-inċident kixef il-problema li s-suq tal-futures tal-Punent attwali huwa 'l bogħod miż-żoni ta' produzzjoni u konsum, ma jistax jissodisfa l-ħtiġijiet tal-industrija reali, u l-iżvilupp tal-futures tad-derivattivi tan-nikil ma żammx il-pass mal-iżvilupp u l-bidliet tal-industrija. Fil-preżent, ekonomiji żviluppati bħall-Punent la huma konsumaturi kbar ta' metalli mhux ferrużi u lanqas produtturi ewlenin. Għalkemm it-tqassim tal-magażinaġġ huwa madwar id-dinja kollha, il-biċċa l-kbira tal-maħżen tal-portijiet u l-kumpaniji tal-magażinaġġ huma kkontrollati minn negozjanti Ewropej qodma. Fl-istess ħin, minħabba n-nuqqas ta' metodi effettivi ta' kontroll tar-riskju, hemm perikli moħbija meta l-kumpaniji tal-entità jużaw l-għodod tal-futures tagħhom. Barra minn hekk, l-iżvilupp tal-futures tad-derivattivi tan-nikil ma żammx il-pass, li żied ukoll ir-riskji kummerċjali tal-kumpaniji tal-prodotti periferali relatati man-nikil meta jimplimentaw il-preservazzjoni tal-valur tal-prodott.
Dwar l-Aġġornament tal-Katina tal-Provvista tan-Nikil taċ-Ċina
Xi Ispirazzjonijiet minn Kwistjonijiet ta' Sigurtà
L-ewwel, żomm mal-ħsieb aħħari u ħu l-inizjattiva fil-prevenzjoni u l-kontroll tar-riskju. L-industrija tal-metall mhux ferruż għandha karatteristiċi tipiċi ta' kummerċjalizzazzjoni, internazzjonalizzazzjoni u finanzjalizzazzjoni. Għalhekk, l-intrapriżi tal-industrija għandhom itejbu l-għarfien dwar il-prevenzjoni tar-riskju, jistabbilixxu ħsieb aħħari, u jtejbu l-livell ta' applikazzjoni tal-għodod tal-ġestjoni tar-riskju. L-intrapriżi tal-entità għandhom jirrispettaw is-suq, jibżgħu mis-suq, u jirregolaw l-operazzjonijiet tagħhom. L-intrapriżi li "joħorġu" għandhom ikunu familjari bis-sħiħ mar-regoli tas-suq internazzjonali, jagħmlu pjanijiet ta' rispons għal emerġenza, u jevitaw li jiġu kkaċċjati u strangolati minn kapital finanzjarju spekulattiv barrani. L-intrapriżi ffinanzjati miċ-Ċina għandhom jitgħallmu mill-esperjenza u l-lezzjonijiet.
It-tieni huwa li jiġi aċċellerat il-proċess ta' internazzjonalizzazzjoni tal-futures tan-nikil taċ-Ċina u tittejjeb il-qawwa tal-ipprezzar tal-komoditajiet bl-ingrossa taċ-Ċina. L-"inċident tal-futures tan-nikil" jenfasizza l-importanza u l-urġenza tal-promozzjoni tal-internazzjonalizzazzjoni ta' futures rilevanti tal-metalli mhux ferrużi, speċjalment f'termini ta' aċċellerar tal-promozzjoni ta' pjanċi internazzjonali tal-aluminju, nikil, żingu u varjetajiet oħra. Taħt id-disinn tal-ogħla livell, jekk il-pajjiż tar-riżorsi jista' jadotta l-mudell ta' akkwist u prezzijiet tal-bejgħ orjentat lejn is-suq ta' "pjattaforma internazzjonali, kunsinna marbuta, tranżazzjoni tal-prezz nett, u denominazzjoni RMB", dan mhux biss se jistabbilixxi l-immaġni taċ-Ċina ta' kummerċ sod orjentat lejn is-suq, iżda wkoll itejjeb il-kapaċitajiet tal-ipprezzar tal-komoditajiet bl-ingrossa taċ-Ċina. Jista' wkoll inaqqas ir-riskju tal-hedging tal-intrapriżi barranin iffinanzjati miċ-Ċiniżi. Barra minn hekk, huwa meħtieġ li tissaħħaħ ir-riċerka dwar il-bidliet fl-industrija tan-nikil, u li tiżdied il-kultivazzjoni ta' varjetajiet ta' futures derivattivi tan-nikil.
Dwar l-Aġġornament tal-Katina tal-Provvista tan-Nikil taċ-Ċina
Xi Ispirazzjonijiet minn Kwistjonijiet ta' Sigurtà
L-ewwel, żomm mal-ħsieb aħħari u ħu l-inizjattiva fil-prevenzjoni u l-kontroll tar-riskju. L-industrija tal-metall mhux ferruż għandha karatteristiċi tipiċi ta' kummerċjalizzazzjoni, internazzjonalizzazzjoni u finanzjalizzazzjoni. Għalhekk, l-intrapriżi tal-industrija għandhom itejbu l-għarfien dwar il-prevenzjoni tar-riskju, jistabbilixxu ħsieb aħħari, u jtejbu l-livell ta' applikazzjoni tal-għodod tal-ġestjoni tar-riskju. L-intrapriżi tal-entità għandhom jirrispettaw is-suq, jibżgħu mis-suq, u jirregolaw l-operazzjonijiet tagħhom. L-intrapriżi li "joħorġu" għandhom ikunu familjari bis-sħiħ mar-regoli tas-suq internazzjonali, jagħmlu pjanijiet ta' rispons għal emerġenza, u jevitaw li jiġu kkaċċjati u strangolati minn kapital finanzjarju spekulattiv barrani. L-intrapriżi ffinanzjati miċ-Ċina għandhom jitgħallmu mill-esperjenza u l-lezzjonijiet.
It-tieni huwa li jiġi aċċellerat il-proċess ta' internazzjonalizzazzjoni tal-futures tan-nikil taċ-Ċina u tittejjeb il-qawwa tal-ipprezzar tal-komoditajiet bl-ingrossa taċ-Ċina. L-"inċident tal-futures tan-nikil" jenfasizza l-importanza u l-urġenza tal-promozzjoni tal-internazzjonalizzazzjoni ta' futures rilevanti tal-metalli mhux ferrużi, speċjalment f'termini ta' Il-promozzjoni ta' pjanċi internazzjonali tal-aluminju, nikil, żingu u varjetajiet oħra qed taċċellera. Taħt id-disinn tal-ogħla livell, jekk il-pajjiż tar-riżorsi jista' jadotta l-mudell ta' akkwist u prezzijiet tal-bejgħ orjentat lejn is-suq ta' "pjattaforma internazzjonali, kunsinna marbuta, tranżazzjoni tal-prezz nett, u denominazzjoni RMB", dan mhux biss se jistabbilixxi l-immaġni taċ-Ċina ta' kummerċ sod orjentat lejn is-suq, iżda wkoll itejjeb il-kapaċitajiet tal-ipprezzar tal-komoditajiet bl-ingrossa taċ-Ċina. Jista' wkoll inaqqas ir-riskju tal-hedging tal-intrapriżi barranin iffinanzjati miċ-Ċiniżi. Barra minn hekk, huwa meħtieġ li tissaħħaħ ir-riċerka dwar il-bidliet fl-industrija tan-nikil, u li tiżdied il-kultivazzjoni ta' varjetajiet ta' futures derivattivi tan-nikil.
Ħin tal-posta: 12 ta' April 2022